10b5 1 stock options

Regra 10b5-1 O que é a Regra 10b5-1 Regra 10b5-1 é estabelecida pela Comissão de Valores Mobiliários (Securities Exchange Commission - SEC) para permitir que iniciados de corporações publicamente negociadas para criar um plano de negociação para a venda de ações de sua propriedade. A Regra 10b5-1 permite que os principais detentores vendam um número predeterminado de ações em um tempo predeterminado. Muitos executivos corporativos usam planos 10b5-1 para evitar acusações de insider trading. BREAKING DOWN Regra 10b5-1 Regra 10b5-1 permite insiders para ser capaz de fazer comércios pré-determinados enquanto seguindo leis de insider trading, bem como evitar acusações destes também. Há uma visão geral e definir diretrizes planejadas para estabelecer um plano 10b5-1 adequado. Não é raro ver um grande detentor vender algumas de suas ações em intervalos regulares. Por exemplo, um diretor da XYZ Corporation pode optar por vender 5.000 ações no segundo quarta-feira de cada mês. Para evitar conflitos, os planos 10b5-1 devem ser estabelecidos quando o indivíduo não tem conhecimento de qualquer informação material não pública. Visão Geral de um Plano 10b5-1 De acordo com a Regra 10b5-1, os diretores e outros grandes insiders da empresa, grandes acionistas, diretores e outros que são capazes de acessar informações materiais não públicas (MNPI), podem estabelecer um plano escrito que detalha quando eles irão Ser capaz de comprar ou vender ações em um horário pré-determinado numa base programada. É estabelecido desta forma para que os iniciados têm a capacidade de comprar ou vender ações quando eles não estão na vizinhança de MNPI. Isso também permite que as empresas utilizem planos 10b5-1 em grandes recompras de ações. Para que o insider para entrar neste plano, ele não deve ter qualquer acesso ao MNPI sobre nada sobre a empresa, bem como os valores mobiliários da empresa s. O plano deve seguir três critérios distintos para ser válido: 1. O preço eo valor devem ser especificados (isso pode incluir um preço definido) e certas datas das vendas ou compras devem ser anotadas. 2. Métricas por trás do método de compra ou o método de vendas deve ser qualificado, determinando a matemática por trás determinar o preço ea data. 3. O plano deve permitir que o corretor o direito de determinar quando fazer a venda ou compra, enquanto o corretor faz isso sem qualquer MNPI para coincidir com as leis de insider trading. Diretrizes Recomenda-se que as empresas permitem que um executivo para alterar ou adotar um plano 10b5-1 quando os executivos são autorizados a negociar os títulos em conjunto com a sua política de insider trading Regra 10b5-1 impede qualquer insiders de mudar ou adotar um plano se eles Estão na posse de MNPI. Não há nada nas leis SEC que tornam necessário divulgar o uso da Regra 10b5-1 para o público, mas isso não significa que as empresas não devem liberar a informação de qualquer maneira. Anúncios de utilização da Regra 10b5-1 são úteis para evitar problemas de relações públicas e ajuda os investidores a entender a logística por trás de certos negócios com informações privilegiadas. Respostas rápidas Insider Trading comprar e vender ações em suas próprias empresas. Quando insiders corporativos comércio em seus próprios valores mobiliários, eles devem relatar seus negócios para a SEC. Para obter mais informações sobre este tipo de insider trading e os relatórios insiders devem arquivar, por favor, leia Formulários 3, 4, 5 em nosso banco de dados Fast Respostas. O uso ilícito de informações privilegiadas refere-se geralmente à compra ou venda de uma garantia, em violação de um dever fiduciário ou outra relação de confiança, enquanto está na posse de informações materiais e não públicas sobre a segurança. Violações de informações privilegiadas podem também incluir o depósito de tais informações, negociação de valores mobiliários pela pessoa derrubada e negociação de valores mobiliários por aqueles que se apropriam indevidamente dessas informações. Exemplos de casos de abuso de informação privilegiada que foram trazidos pela SEC são casos contra: Diretores corporativos, diretores e funcionários que negociaram os valores mobiliários da empresa depois de aprender de desenvolvimentos corporativos significativos e confidenciais Amigos, associados de negócios, familiares e outros Funcionários, diretores e empregados que negociaram os valores mobiliários depois de receberem tais informações Empregados de empresas de lei, bancos, corretagem e impressão que receberam essas informações para prestar serviços à corporação cujos valores negociavam Os funcionários do governo que aprenderam dessas informações por causa de sua Emprego por parte do governo e Outras pessoas que se apropriaram indevidamente de informações confidenciais de seus empregadores e tiraram proveito delas. Como o uso de informações privilegiadas prejudica a confiança dos investidores na justiça e na integridade dos mercados de valores mobiliários, a SEC tem tratado a detecção e o julgamento de violações de informações privilegiadas como uma das suas prioridades de aplicação. A SEC adotou as novas Regras 10b5-1 e 10b5-2 para resolver duas questões de insider trading nas quais os tribunais discordaram. Regra 10b5-1 prevê que uma pessoa negocia com base em informações materiais não públicas, se um comerciante está ciente da informação material não pública ao fazer a compra ou venda. A regra também estabelece várias defesas afirmativas ou exceções à responsabilidade. A regra permite que as pessoas negociem em certas circunstâncias especificadas, quando é claro que as informações de que dispõem não são um fator na decisão de comércio, como por exemplo um plano, contrato ou instrução pré-existente que foi feito em boa qualidade fé. A Regra 10b5-2 esclarece como a teoria da apropriação indevida se aplica a certas relações não comerciais. Esta regra prevê que uma pessoa que receba informações confidenciais em circunstâncias especificadas na regra deveria dever de confiança e, portanto, poderia ser responsabilizada pela teoria da apropriação indevida. Para obter mais informações sobre insider trading, por favor, leia Insider Trading A EUA Perspective. Um discurso do pessoal da SEC. Opções para Receber o Seu Produto Ao investir, você pode vender suas ações de ações online usando o StockPlan Connect. Morgan Stanley oferece várias opções para entrega de receitas: Depósito em uma conta Morgan Stanley Se você é um cliente de corretagem Morgan Stanley atual, vamos depositar dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem. Seu produto deve estar disponível para você quatro dias úteis após o comércio executar, para contabilizar o período padrão de liquidação de três dias que se aplica à maioria das transações do mercado de ações. Se você não tiver uma conta de corretagem no Morgan Stanley, abriremos uma conta de propósito limitado para você. Verificar por correio regular Se você escolher este método, Morgan Stanley enviará por correio seu produto da venda ao endereço que nós temos no arquivo para você. Os participantes norte-americanos devem permitir 7 a 10 dias úteis a partir da data de liquidação (a data de execução do comércio mais três dias) para receber receitas. Os participantes devem permitir 10-15 dias úteis a partir da data de liquidação (a data de execução do comércio mais três dias) para receber receita de cheque via FedEx ou Courier Morgan Stanley pode enviar seu produto via FedEx ou courier, por uma taxa. Você deve receber o produto de sua venda sob a forma de um cheque de 4-5 dias úteis após a data de execução do comércio, para contabilizar o período padrão de liquidação de três dias que se aplica à maioria das transações do mercado de ações. Verificação de moeda estrangeira O Morgan Stanley pode enviar-lhe um cheque em sua moeda local 4-5 dias úteis após a data de execução do comércio. Você deve permitir um adicional de 10-15 dias úteis para receber seus rendimentos. Transferência Bancária Por uma taxa, a Morgan Stanley pode transferir o produto para o seu banco na data de liquidação (a data de execução do negócio mais três dias). Aguarde um período adicional de 24 a 48 horas para que seu banco publique o fio em sua conta. As transferências bancárias são em dólares dos EUA. Fio de moeda estrangeira Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir os seus rendimentos para o seu banco na sua moeda local 4-5 dias úteis após a data de execução do negócio. Aguarde um período adicional de 24 a 48 horas para que seu banco publique o fio em sua conta. Lembre-se de que apenas apoiamos a conversão de dólares norte-americanos para certas moedas estrangeiras. Para obter uma lista completa das moedas suportadas, entre em contato com o Centro de Serviços Morgan Stanley pelo telefone 1-800-367-4777 (participantes nos EUA) ou pelo 1-801-617-7414 (participantes não americanos). CRC 1484672 05/2017