Introdução ao momentum trading

Introdução ao Momentum Trading

Na troca de impulso. Os comerciantes se concentram em ações que estão se movendo significativamente em uma direção em alto volume. Momentum comerciantes podem manter suas posições por alguns minutos, um par de horas ou até mesmo o comprimento inteiro do dia de negociação, dependendo de quão rapidamente a ação se move e quando muda de direção. Aqui vamos olhar para a negociação momentum e examinar um dia típico na vida deste tipo de comerciante ativo.

Revisão de diferentes tipos de comerciantes

Antes de nos concentrar na negociação momentum, vamos rever todos os principais estilos de negociação de ações:

scalping

O scalper é um indivíduo que faz dezenas ou centenas de negócios por dia, tentando "couro cabeludo" um pequeno lucro de cada comércio, explorando o spread bid-ask.

Momentum Trading

Os comerciantes Momentum olhar para ações movendo-se significativamente em uma direção em alto volume e tentar saltar a bordo para montar o trem momento para um lucro desejado. Por exemplo, Netflix (Nasdaq: NFLX) subiu mais de 260% para 330 dólares de janeiro a outubro de 2017, que estava muito acima de sua valorização. Sua relação P / E estava acima de 400, enquanto seus concorrentes estavam abaixo de 20. O preço subiu tão alto, principalmente porque muitos comerciantes momento estavam tentando lucrar com a tendência de alta, o que levou o preço ainda maior. Mesmo Reed Hasting, CEO da Netflix, admitiu que Netflix é um estoque de impulso durante uma teleconferência em outubro de 2017.

Negociação Técnica - Os comerciantes técnicos estão obcecados com gráficos e gráficos, observando linhas em gráficos de estoque ou de índice para sinais de convergência ou divergência que possam indicar sinais de compra ou venda.

Fundamental Trading

Fundamentalistas comercializam empresas com base em análises fundamentais. Que examina eventos corporativos, como relatórios de ganhos reais ou antecipados, divisão de ações. Reorganizações ou aquisições.

Swing Trading

Swing comerciantes são realmente fundamental comerciantes que detêm suas posições mais do que um único dia. A maioria dos fundamentalistas são realmente comerciantes swing, uma vez que as mudanças nos fundamentos corporativos geralmente exigem vários dias ou mesmo semanas para produzir um movimento de preços suficiente o suficiente para o comerciante para reivindicar um lucro razoável.

Os comerciantes principiantes podem experimentar com cada uma dessas técnicas, mas, em última instância, devem se estabelecer em um único nicho, combinando seu conhecimento e experiência de investimento com um estilo ao qual sentem que podem dedicar mais pesquisa, educação e prática.

Vamos começar nossa exploração da negociação de momentum.

Um dia na vida do comerciante Momentum

Uma boa maneira de ilustrar a negociação momentum é olhar para um dia típico de um comerciante momento:

Ele se levanta uma hora antes que o mercado se abra, ligue seu computador, fique on-line e logue imediatamente em uma das populares salas de bate-papo ou fóruns.

Ao olhar para essas placas, nosso herói se concentra em ações que estão gerando uma quantidade significativa de buzz. Ele olha para ações que são o foco de alertas de negociação com base em ganhos ou recomendações analista. Estas são as existências rumores de estar em jogo, e eles são antecipados para fornecer os movimentos de preços mais significativos em alto volume para esse dia de negociação.

Enquanto navega na web, ele também ligará a CNBC e ouvirá as menções de empresas lançando notícias ou posicionadas para sofrer movimentos significativos.

Olha as páginas das opções da equidade da manhã para encontrar ações com aumentos significativos do volume nas chamadas. Qualquer aumento nas chamadas escritas indica que um aumento ou uma diminuição de preço acima ou abaixo do prêmio da opção é esperado.

Uma vez que o mercado se abre, ele observa sua lista inicial de ações em relação ao restante do mercado: suas ações estão subindo quando o mercado cai? Eles estão aumentando significativamente no preço em relação ao resto do mercado? Eles estão se comportando consistentemente com suas expectativas com base em sua avaliação pré-mercado?

Ele vai então estreitar sua lista de observação para incluir apenas os estoques mais fortes: aqueles que crescem mais rapidamente em volume maior do que o resto do mercado, as ações de negociação contrária ao mercado e ações com movimentos claramente impulsionado por fatores externos.

Analisando os gráficos

Em seguida, um comerciante impulso irá analisar a lista de ações que ele escolheu para se concentrar em examinar suas cartas. O principal indicador técnico de juros é o indicador de momentum - a variação líquida acumulada do preço de fechamento / encerramento de uma ação ao longo de uma série de períodos de tempo definidos. A linha de momentum é traçada como uma linha em tandem para o gráfico de preços e exibe um eixo zero, com valores positivos indicando um movimento ascendente sustentado e valores negativos indicando um movimento potencialmente sustentado para baixo.

Esse indicador de impulso para cima ou para baixo, muitas vezes, retrata imediatamente uma fuga para o estoque, o que significa que mesmo um período ou dois de impulso sustentado irá impulsionar o estoque na direção da fuga. Enquanto olha o gráfico de momentum, ele tem sua tela de nível 2 para cima, procurando evidências de um empurrão, onde os lances começam a se alinhar (indicado pela presença de ordens de limite de market-maker) e as ofertas começam a desaparecer.

Quando o comerciante acredita que ele identificou uma fuga, ele não necessariamente precisa saltar imediatamente para o estoque. Ele não está geralmente preocupado em perder o primeiro ou dois ticks breakout, mas ele tem a sua mão sobre o gatilho de compra (ou venda gatilho no caso de uma venda a descoberto, mas uma venda a descoberto deve ser feito em um uptick) para um dos Os próximos momentos. E ele geralmente não está muito preocupado em bater a oferta quer, como ele terá um tempo mais fácil entrar no preço de mercado. Então ele coloca uma ordem de mercado.

Momentum Trader: Em Posição

Uma vez que ele entrou em sua posição, o passeio de knuckle branco e unha-morder começa. O estoque continuará a mover-se fortemente no sentido de sua linha do momentum? Ou mudará imediatamente o curso, provando a carta do momento errada e talvez apontando a uma armadilha ajustada pelo fabricante de mercado? Ou o fizzle da fuga rapidamente, fornecendo algum upside limitado mas não bastante lucro fazer o comércio worthwhile?

Se o momento fizzles quase imediatamente ou continua a construir, o comerciante permanece colado à sua tela. Ele está à procura de um ponto de saturação, onde as encomendas começam a empilhar-se sobre a oferta e licitação diminui ou diminui a preços de mercado alguns níveis de volta na tela de nível 2. O ponto de saturação não significa um fim imediato para o momento, mas pode indicar que o topo está próximo. Assim, o comerciante vende sua posição (ou cobre sua posição no caso de uma venda a descoberto) e leva seus lucros para embalá-lo para o dia ou para passar para o próximo estoque em sua lista.

Observe que no caso de uma fuga errada, onde uma ação imediatamente gira a direção e se move contra os desejos do comerciante, uma estratégia especial se aplica. Longe de esperar outra inversão para fazer o estoque ir seu caminho, este comerciante astuto imediatamente corta suas perdas e vende (ou cobre) a sua posição. É muitas vezes uma estratégia muito melhor para tomar uma pequena perda no início depois de um mau comércio do que esperar uma reversão no final do dia. As chances geralmente garantem que uma pequena perda vai se tornar muito maior quanto mais tempo o comerciante espera com os dedos cruzados.

E aqui é onde a psicologia governa o poleiro. O comerciante astuto percebe que haverá negociações ruins que resultam em perdas. Aceitar esse fato fundamental da vida comercial nos ajuda a gerenciar nosso dinheiro para que os comércios que vão nadar superam essas perdas.

Armadilhas do Momentum Trading

Como todos os investimentos - e negociação particularmente ativa - a negociação de momentum não é sem risco. As armadilhas da negociação de momentum incluem:

Saltando para uma posição muito cedo, antes de um movimento momentum é confirmada.

Fechando a posição muito tarde, após a saturação foi atingido.

Falha em manter os olhos na tela, perdendo tendências de mudança, reversões ou sinais de notícias que tomam o mercado de surpresa.

Manter uma posição aberta durante a noite. Os estoques são particularmente suscetíveis a fatores externos que ocorrem após o fechamento da negociação do dia - esses fatores poderiam causar preços e padrões radicalmente diferentes no dia seguinte.

Não agir rapidamente para fechar uma posição ruim, assim, montando o momento, treine o caminho errado pelas trilhas.

A linha de fundo

Devido a essas armadilhas, momentum negociação é repleta de perigo que pode facilmente destruir até mesmo o comerciante mais disciplinado e experiente. No entanto, este estilo também oferece o maior potencial de lucro significativo, uma vez que raramente qualquer fator dentro ou fora do mercado impulsiona um estoque tão poderosamente como impulso. Com uma compreensão adequada da técnica, o conhecimento suficiente dos riscos e uma vontade de tomar uma perda ocasional, negociação momentum oferece uma escolha atraente para o comerciante aspirantes que gosta de viver na borda.